Alle de vigtigste finansielle nøgletal - samlet ét sted!

$$Overskudsgrad = {Resultat \; af \; primær \; drift + finansielle \; indtægter \over Omsætning}$$

$$Dækningsgrad = {Dækningsbidrag \over Omsætning}$$

$$Profit \; margin = {Årets \; resultat \over Omsætning}$$

$$Egenkapitalforrentning = {Årets \ resultat \over Egenkapital}$$

Egenkapitalens forrentning udtrykker ejerens forrentning af den kapital, de har investeret i virksomheden. Derved viser egenkapitalens forrentning, hvad forrentningen på den indskudte kapital har været.

Egenkapitalens forrentning kan også udregnes ud fra en gennemsnitsbetragtning med følgende formel:

$$Egenkapitalforrentning = {Årets \ resultat \over Gennemsnitlig \ egenkapital}$$

Egenkapitalens forrentning kan også udregnes ved at benytte virksomhedens resultat før skat i stedet for årets resultat. Det betyder, at virksomhedens eventuelle skattebetalinger ikke vil have indflydelse på forrentningen. Med dette bliver formlen følgende:

$$Egenkapitalforrentning = {Resultat \ før \ skat \over Gennemsnitlig \ egenkapital}$$

I øvrigt gælder der for egenkapitalens forrentning følgende sammenhæng mellem virksomhedens afkastningsgrad, gældsrente og gearing:

$$Egenkapitalforrentning = {Afkastningsgrad + (Afkastningsgrad - Gældsrente) * Gearing}$$

$$Afkastningsgrad = {Årets \; resultat \over Aktiver}$$

Virksomhedens evne til skabe afkast til investorer. Indtjeningen sammenlignes med det samlede beløb, der er investeret i virksomheden, hvilket giver nøgletallet i procent. Jo højere afkastningsgrad, jo bedre, da det viser, at man evner at drive en profitabel forretning. Man skal passe lidt på med at sammenligne dette tal på tværs af brancher, da det kan variere meget, hvad der er “højt”.

Afkastningsgraden kan også udregnes ud fra en gennemsnitsbetragtning med følgende formel:

$$Afkastningsgrad = {Årets \; resultat \over Gennemsnitlige \; aktiver}$$

Alternativt kan afkastningsgraden også udregnes ved at benytte summen af virksomhedens resultat af primær drift og dens finansielle indtægter i stedet for blot virksomhedens resultat for året. Det betyder, at virksomhedens finansielle omkostninger samt eventuelle skattebetalinger ikke vil have indflydelse på forrentning. Med dette bliver formlen følgende:

$$Afkastningsgrad = {Resultat \; af \; primær \; drift + finansielle \; indtægter  \over Gennemsnitlige \; aktiver}$$

I øvrigt gælder der for afkastningsgraden følgende sammenhæng mellem virksomhedens overskudsgrad og aktivernes omsætningshastighed:

$$Afkastningsgrad = {Overskudsgrad * Aktivernes \; omsætningshastighed}$$

$$Totalkapitalforrentning = {Årets \; resultat  \over Aktiver - Gæld}$$

$$Primær \; indtjeningsevne = {Resultat \; af \; primær \; drift  \over Aktiver}$$

$$Kapacitetsgrad = {Bruttoresultat \over Bruttoresultat - Resultat \; af \; primær \; drift}$$

$$Rentemarginal = {Afkastningsgrad - Gældsrente}$$

$$Likviditetsgrad = {Omsætningsaktiver  \over Kortfristet \; gæld}$$

Likviditetsgraden udtrykker virksomhedens evne til at betale regninger og afdrage på gæld. Nøgletallet beregnes som forholdet mellem omsætningsaktiverne og den kortfristede gæld. Jo højere likviditetsgrad, jo bedre, da virksomheden i højere grad kan indfri gældsforpligtelser og betale løbende udgifter med de let-omsættelige aktiver. 

$$Omsætningsaktiver \; til \; egenkapital \; rate = {Omsætningsaktiver  \over Egenkapital}$$

$$Likvide \; beholdninger \; til \; kortfristet \; gæld \; rate = {Likvide \; beholdninger  \over Kortfristet \; gæld}$$

$$Likviditetsgrad \; uden \; varelager = {Omsætningsaktiver - Varelager  \over Kortfristet \; gæld}$$

$$Gældsgrad = {Gæld \over Aktiver}$$

Gældsgraden viser forholdet mellem virksomhedens totale gæld og dens balancesum. Gældsgraden udtrykker andelen af virksomhedens aktiver, der er finansieret af fremmedkapital. En høj gældsgrad betyder, at virksomhedens aktiver i højere grad er finansieret af fremmedkapital, og omvendt vil en lavere gældsgrad betyde, at en væsentlig del af aktiverne er egenkapitalsfinansieret.

$$Soliditetsgrad = {Egenkapital \over Aktiver}$$

Soliditetsgraden udtrykker virksomhedens evne til at bære eventuelle tab. Finansiering sker typisk med en kombination af egenkapital og gæld, og soliditetsgraden beskriver netop denne fordeling af egenkapital og gæld. En lav soliditetsgrad er typisk ikke tilfredsstillende, da det betyder forholdsmæssigt mere gæld end egenkapital, og dermed kan eventuelle tab ikke dækkes af egenkapital. Et niveau fastsat af kreditornerne/långiverne i omegnen af 30%-40% vurderes generelt som værende tilfredsstillende.

Aktivernes omsætningshastighed kan også udregnes ud fra en gennemsnitsbetragtning med følgende formel: 

$$Aktivernes\; omsætningshastighed = {Omsætning \over Gennemsnitlige \; aktiver}$$ 

$$Debitorernes\; omsætningshastighed = {Omsætning \over Debitorer}$$

Debitorernes omsætningshastighed er et nøgletal for, hvor hurtigt virksomhedens debitorer betaler deres skyldige beløb samt et udtryk for virksomhedens kredittid. Debitorernes omsætningshastighed på 3 er ensbetydende med, at debitorerne betaler deres skyldige beløb 3 gange om året. Jo højere dette nøgletal er, jo hurtigere betaler virksomhedens debitorer deres gæld.

$$Kreditorernes \; omsætningshastighed = {Vareforbrug \over Kreditorer}$$

Kreditorernes omsætningshastighed er et nøgletal, der giver et indblik i, hvor lang tid virksomheden har kredit hos dens kreditorer. En lav kreditorernes omsætningshastighed er ens betydende med, at virksomheden har længere tid til at betale dens kreditorer og derved forbedret likviditet. Omvendt vil en høj kreditorernes omsætningshastighed betyde kortere tilbagebetalingsfrister til virksomhedens kreditorer, og derved en forringet likviditet.

Øvrige nøgletal